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Stichwort:

IR-Arbeit

GastbeiträgeNachhaltigkeit

Hauptversammlung stimmt über Klimapläne ab: So gelingt Ihr „Say on Climate“

von Lieselotte Hasselhoff

Viele Anleger achten auf nachhaltige Investments und bevorzugen Unternehmen, die sich ihrer ESG-Risiken bewusst sind und entsprechend agieren. Da ist es naheliegend, dass auch die Klimastrategie auf der Hauptversammlung zur Abstimmung kommt. Wie Unternehmen die „Say on Climate“-Abstimmung vorbereiten und erfolgreich durchführen.

Von Dr. Martina Therese Kiehas

„Say on Climate“ ist in dieser Hauptversammlungssaison zum vielleicht meistdiskutierten Thema der IR-Community geworden. Mit der GEA Group AG hielt im April 2024 das erste Unternehmen der DAX-Indexfamilie einen „Say on Climate“ („SoC“) ab. Wie auch bei der jüngst vorgestellten Durchführung von Perception Studies stellt das heute betrachtete Thema SoC eine weitere Überschneidungsfläche zwischen der Investor Relations-Arbeit einerseits und ESG-Aufgaben andererseits dar.

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Flussmündung, Restrukturierung von Anleihen, IBO, Kapitalmarkt
GastbeiträgeNachhaltigkeit

Was Unternehmen bei der Restrukturierung ihrer Anleihen beachten müssen

von Lieselotte Hasselhoff

Will ein Unternehmen die Bedingungen für seine Anleihen ändern, müssen die Anleger dem zustimmen. Für die in Krisenlagen oft unvermeidliche Änderung von Laufzeit, Zinssatz oder Nominalbetrag einer Unternehmensanleihe muss eine qualifizierte Mehrheit der Gläubiger dafür stimmen. Mit einer optimierten Planung und Strukturierung des Abstimmungsprozesses können Unternehmen nicht nur erhebliche Kosten und Ressourcen einsparen, sondern auch den erfolgreichen Ausgang der Beschlussfassung maßgeblich beeinflussen.

Ein Gastbeitrag von Kristian Heiser und Markus Korinth

Der ESPG AG, einem auf Wissenschaftsparks ausgerichteten Immobilienbestandshalter, ist es erst jüngst zwei Mal gelungen, im ersten Anlauf das erforderliche 50-Prozent-Quorum und die notwendige 3/4-Mehrheit für eine Änderung der Anleihebedingungen ihrer Unternehmensanleihe durch eine Gläubigerbeschlussfassung zu erreichen – kein Einzelfall, aber alles andere als selbstverständlich[1].

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Verpuppung, Startvorbereitungen, Börsengang, IPO, Kapitalerhöhung, Kapitalmarkt, Unternehmensfinanzierung
GastbeiträgeNachhaltigkeit

Der Engagement Letter – ein unterschätztes Dokument auf dem Weg zum IPO

von Lieselotte Hasselhoff

Unternehmen, die ihren IPO vorbereiten, müssen zunächst wichtige Vereinbarungen treffen. Der sogenannte Engagement Letter zählt zu den wichtigsten rechtlichen Dokumenten beim Börsengang. Im ersten Teil unserer Beitragsreihe zu den wichtigsten Dokumenten beim IPO erläutern wir, was der Engagement Letter regelt und worauf es ankommt.

Von Dr. Andreas Zanner

Der Engagement Letter bei einem IPO ist eine Mandatsvereinbarung zwischen den Beteiligten eines Börsengangs. Das sind die den IPO führenden Banken, die Gesellschaft als Emittentin der Aktien sowie diejenigen Aktionäre, die im Zuge des IPOs Aktien über den Kapitalmarkt an Investoren verkaufen.

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Nachhaltigkeit
GastbeiträgeNachhaltigkeit

ESG-Handlungsempfehlungen aus Perception-Studien: Die entscheidende Rolle der Governance

von Carsten Peter

Perception Studien spielen in der IR-Arbeit eine ähnliche Rolle wie Wesentlichkeitsanalysen in der modernen ESG-Arbeit. Grundsätzlich geht es darum, die Wahrnehmung des Unternehmens durch relevante Kapitalmarktteilnehmer zu ermitteln, um mögliche Schwachstellen zu identifizieren, bevor sie für das Unternehmen kritisch werden. Im IR-Kontext kann sich Handlungsbedarf bereits dann ergeben, wenn den Investoren die Sinnhaftigkeit der ESG-Strategie des Unternehmens unklar oder – wie wir in unseren Analysen häufig feststellen – gar nicht bekannt ist.

Von Dr. Martina Therese Kiehas

Im Rahmen von Wesentlichkeitsanalysen sprechen wir von „doppelter Wesentlichkeit“, d.h. dem Einfluss des Unternehmens auf ESG-Faktoren und umgekehrt dem Einfluss von ESG-Faktoren auf das Unternehmen. Ein klassisches Beispiel für Letzteres ist der Fachkräftemangel, aber auch die Folgen des Klimawandels gehören dazu. Ein Unternehmen, das von der Ressource Holz abhängig ist, kann von vermehrten Waldbränden betroffen sein und muss dokumentieren, wie es mit diesem Risiko umgeht.

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