Der klassische Bankkredit verliert im deutschen Mittelstand an Bedeutung: Nur noch 27 Prozent der kleinen und mittleren Unternehmen ziehen ein Bankdarlehen zur Finanzierung von Investitionen in Betracht – 2017 waren es noch 66 Prozent.
Stattdessen setzen Mittelständler zunehmend auf einen breiten Mix aus Eigen- und Alternativfinanzierungen. Rund 43 Prozent des jährlichen Investitionsvolumens stammen laut KfW aus eigenen Mitteln wie einbehaltenen Gewinnen oder vorhandener Liquidität. Ergänzend gewinnen Instrumente wie Factoring, Leasing und stille Beteiligungen an Gewicht. Der deutsche Factoringmarkt erreichte 2025 ein Volumen von 423,5 Milliarden Euro, ein Plus von 6,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Beim Leasing ziehen 62 Prozent der Mittelständler diesen Weg bei Investitionen regelmäßig in Betracht. Für Unternehmen mit ausreichend Bonität und Wachstumsambitionen bietet zudem die Kapitalmarktfinanzierung eine strategische Option: Unternehmensanleihen oder Schuldscheindarlehen ermöglichen den Zugang zu institutionellen Investoren und schaffen Spielraum, der über klassische Banklinien hinausgeht. Entscheidend ist in jedem Fall der individuelle Finanzierungsmix: Laufzeiten, Kosten, Sicherheiten und vertragliche Verpflichtungen müssen aufeinander abgestimmt werden, um Stabilität und Wachstumsfähigkeit gleichermaßen zu sichern.