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Kapitalmarkt Blog
KMU-News

MDAX spiegelt Mittelstandskrise wider

von Philipp Rose 10/07/2024

Dass die Stimmung im deutschen Mittelstand nicht allzu rosig ist, ist nichts neues. Das Tief schlägt sich nun im Aktienindex MDAX nieder.

Während der MDAX in den letzten Jahren den DAX regelmäßig outperformte, schwächelt er nun seit geraumer Zeit und fällt bei der Performance hinter den größten deutschen Index zurück, wie FOCUS berichtet. DAX-Unternehmen können dank internationaler Beteiligungen die Schwächen der europäischen Märkte besser ausgleichen. Vor allem, da sie auch einen Großteil der Umsätze außerhalb Europas machen. Die Unternehmen des MDAX hingegen sind – wie im Mittelstand üblich – stärker in Deutschland, bzw. Europa verwurzelt. Die Probleme, die hiesige KMUs beispielsweise durch EU-Regulierungen haben, lassen sich also auch am Kursniveau des MDAX ablesen.

10/07/2024 0 Kommentare
KMU-News

Reiselust im Mittelstand

von Philipp Rose 08/07/2024

Ein Blick auf die Dienstreisen von KMU zeigt die Bedeutung des Binnenmarktes für die hiesige Wirtschaft – und das Scheitern der Verkehrswende.

Geschäftsreisen gehören auch im Mittelstand längst zum Alltag. Wie stark mittelständische Unternehmen hierzulande, bzw. in Europa, verwurzelt sind, zeigt ein Blick auf die Reiseziele. So finden 98,8% aller Dienstreisen von deutschen KMUs innerhalb Europas statt – davon 88,7% in Deutschland. Das verdeutlicht einmal mehr der Stellenwert der EU und des Binnenmarktes für die Unternehmen. Außerhalb von Europa ist Asien das wichtigste Reiseziel, deutlich vor Nordamerika, wie der KMU-Reisereport 2024 von HRworks zeigt. Abgesehen von Russland und China, die aufgrund kriegerischer, bzw. politischer Konflikte weniger bereist werden als noch 2019, unterstreicht der Reisereport die Langfristigkeit von Geschäftsbeziehungen im deutschen Mittelstand. Die Zahlen sind nämlich sehr beständig.

Ein weiteres interessantes Ergebnis: das offensichtliche Scheitern der Verkehrswende in Deutschland. Während 2019 hierzulande noch am liebsten mit dem Zug gereist wurde, hat 2023 das Auto die Bahn als beliebtestes Verkehrsmittel für Dienstreisen abgelöst.

08/07/2024 0 Kommentare
Fußball-Aktien, Aktien, Euro, Börse, Kapitalmarkt, Mittelstand
Mittelstand

Lohnt sich ein Investment in Fußball-Aktien und -Anleihen?

von Holger Clemens Hinz 04/07/2024

Die Fußball-Europameisterschaft im eigenen Land begeistert die Deutschen und Zigtausende Gäste aus dem Ausland. Angesichts dieser Euphorie könnten Anleger darüber nachdenken, über die Börse direkt in Fußball-Aktien zu investieren. Warum das schwieriger ist, als es sich anhört.

von Holger C. Hinz

Deutschland ist im Fußballfieber: Die UEFA Euro 2024, wie die Fußball-Europameisterschaft offiziell heißt, zieht Jung und Alt in ihren Bann – nicht zuletzt nach dem starken Abschneiden der deutschen Nationalmannschaft in der Vorrunde. Angesichts dieses Events der Superlative könnten Anleger auf die Idee kommen, diese Euphorie und die eigene Begeisterung für ein Börseninvestment zu nutzen. Aber lohnt sich das?

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04/07/2024 0 Kommentare
KMU-News

Mittelstand zeigt sich robust

von Philipp Rose 03/07/2024

Trotz multilateraler Krisen zeigt sich der deutsche Mittelstand widerstandsfähig und kann in vielen Bereichen Wachstum verzeichnen.

So stellen Mittelständler weiter mehr Personal ein und beschäftigen insgesamt 32 Mio. Menschen in Deutschland – so viele wie nie zuvor. Am größten war der Personalzuwachs in Schleswig-Holstein und Berlin, wie der KfW-Mittelstandsatlas zeigt. Interessant ist, dass bei der Umsatzrendite nahezu kein Ost-West-Gefälle mehr vorhanden ist. So liegen mit Brandenburg und Sachsen zwei neue Bundesländer hier auf Platz drei und vier im Ländervergleich. Daneben steht Brandenburg auch bei der Investitionsbereitschaft der KMUs überdurchschnittlich gut da. Als Hauptherausforderungen der Zukunft für den Mittelstand sieht die KfW Digitalisierung, grüne Transformation und Personalakquisition.

03/07/2024 0 Kommentare
KMU-News

KMUs haben wenig Vertrauen in die eigene Cyberabwehr

von Lieselotte Hasselhoff 01/07/2024

Mehr als ein Drittel der deutschen KMU ist sich des aktuell besonders hohen Risikos eines Cyberangriffs durchaus bewusst, die große Mehrheit hat sogar einen Cyberkrisen-Managementplan. Dennoch hat nur knapp jedes fünfte Unternehmen Vertrauen in die eigenen Schutzmaßnahmen.

Eine aktuelle Umfrage hat ergeben, dass nur 19 Prozent der 750 befragten KMU den eigenen Abwehrmaßnahmen gegen Cyberangriffe vollstes Vertrauen schenken. 26 Prozent sehen sich zudem ausreichend ausgestattet, um eine Cyberattacke abzuwehren. Dem stehen laut einer europaweiten Umfrage der Cybersicherheitsfirma HarfangLab jedoch eine große Mehrheit der KMU Prozent gegenüber, die nicht glauben, dass die eigenen Schutzmechanismen Cyberangriffe wirklich abwehren können. 61 Prozent sehen zudem das größte Angriffsrisiko seitens der eigenen Mitarbeiter.  

01/07/2024 0 Kommentare
Flussmündung, Restrukturierung von Anleihen, IBO, Kapitalmarkt
GastbeiträgeNachhaltigkeit

Was Unternehmen bei der Restrukturierung ihrer Anleihen beachten müssen

von Lieselotte Hasselhoff 26/06/2024

Will ein Unternehmen die Bedingungen für seine Anleihen ändern, müssen die Anleger dem zustimmen. Für die in Krisenlagen oft unvermeidliche Änderung von Laufzeit, Zinssatz oder Nominalbetrag einer Unternehmensanleihe muss eine qualifizierte Mehrheit der Gläubiger dafür stimmen. Mit einer optimierten Planung und Strukturierung des Abstimmungsprozesses können Unternehmen nicht nur erhebliche Kosten und Ressourcen einsparen, sondern auch den erfolgreichen Ausgang der Beschlussfassung maßgeblich beeinflussen.

Ein Gastbeitrag von Kristian Heiser und Markus Korinth

Der ESPG AG, einem auf Wissenschaftsparks ausgerichteten Immobilienbestandshalter, ist es erst jüngst zwei Mal gelungen, im ersten Anlauf das erforderliche 50-Prozent-Quorum und die notwendige 3/4-Mehrheit für eine Änderung der Anleihebedingungen ihrer Unternehmensanleihe durch eine Gläubigerbeschlussfassung zu erreichen – kein Einzelfall, aber alles andere als selbstverständlich[1].

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26/06/2024 0 Kommentare
KMU-News

Deutsche Wirtschaft bei Kapitalmarktfinanzierung zurückhaltend

von Philipp Rose 26/06/2024

Während in anderen Märkten die Unternehmensfinanzierung diverser aufgestellt ist, steht in Deutschland fortwährend das Bankdarlehen im Fokus.

Der Investitionsbedarf der hiesigen Unternehmen ist riesig. Allein 175 Milliarden Euro jährlich werden benötigt, um die Dekarbonisierung voranzutreiben, prognostiziert Adam Farkas, Chef der Association for Financial Markets in Europe (AFME). Woher die finanziellen Mittel nehmen? In Deutschland ist die Antwort auf diese Frage häufig das Bankdarlehen, wie eine Studie zeigt. Der Gang an die Börse oder Private Equity als Finanzierungsmöglichkeiten werden sind hierzulande selten genutzt – insbesondere bei KMUs spielen sie kaum eine Rolle. Und wenn dann doch mal ein Börsengang realisiert wird, zieht es deutsche Unternehmen immer öfter an ausländische Börsen. Das führt letztendlich in der Regel dazu, dass sich das Geschäft dieser Unternehmen zunehmend ins Ausland verlagert.

26/06/2024 0 Kommentare
KMU-News

Mittelstand ächzt unter Auflagen

von Lieselotte Hasselhoff 24/06/2024

Während auf dem Spitzentreffen der Industrie in Berlin viel von Wachstum und Tempo zu hören ist, ist die Realität im ländlichen Mittelstand trist. Die Gesetzesvorgaben und staatlichen Auflagen überfordern laut einem Bericht die personellen und finanziellen Möglichkeiten mittelständischer Betriebe.

Martina Nighswonger. Geschäftsführerin des mittelständischen Chemieunternehmens Gechem in der Pfalz, beklagt in dem Tagesschau-Bericht nicht nur die immer noch hohen Energiekosten, die Verteuerung durch die Inflation und die seit der Corona-Pandemie anhaltenden Lieferkettenprobleme.

„Dazu kommt der Ballast der Bürokratie. Für den Mittelstand ist das finanziell und personell nicht mehr zu stemmen“, wird Nighswonger zitiert. Beispiele dafür seien die sogenannte NIS II-Regelung der Europäischen Union zur Cybersicherheit – ein Referentenentwurf von 189 Seiten – , dessen Umsetzungskosten in der Wirtschaft soviel kosten wie die Erleichterungen des Wachstumschancengesetzes bringen würden. Weitere Belastungen seien laut Bericht das europäische Lieferkettengesetz und das bereits gültige deutsche Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz, die Nachfragen zur EU-Taxonomie, Erklärungen zum CO2-Fußabdruck sowie Nachhaltigkeitskennzahlen. Das Fazit von Nighswonger: Es gebe keine Konjunktur-, sondern eine Strukturkrise. Der Ballast der Bürokratie sei für  den Mittelstand finanziell und personell nicht mehr zu stemmen.“

24/06/2024 0 Kommentare
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Direktor Kapitalmarktgeschäft

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