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Kapitalmarkt Blog
KMU-News

KMUs haben wenig Vertrauen in die eigene Cyberabwehr

von Lieselotte Hasselhoff 01/07/2024

Mehr als ein Drittel der deutschen KMU ist sich des aktuell besonders hohen Risikos eines Cyberangriffs durchaus bewusst, die große Mehrheit hat sogar einen Cyberkrisen-Managementplan. Dennoch hat nur knapp jedes fünfte Unternehmen Vertrauen in die eigenen Schutzmaßnahmen.

Eine aktuelle Umfrage hat ergeben, dass nur 19 Prozent der 750 befragten KMU den eigenen Abwehrmaßnahmen gegen Cyberangriffe vollstes Vertrauen schenken. 26 Prozent sehen sich zudem ausreichend ausgestattet, um eine Cyberattacke abzuwehren. Dem stehen laut einer europaweiten Umfrage der Cybersicherheitsfirma HarfangLab jedoch eine große Mehrheit der KMU Prozent gegenüber, die nicht glauben, dass die eigenen Schutzmechanismen Cyberangriffe wirklich abwehren können. 61 Prozent sehen zudem das größte Angriffsrisiko seitens der eigenen Mitarbeiter.  

01/07/2024 0 Kommentare
Flussmündung, Restrukturierung von Anleihen, IBO, Kapitalmarkt
GastbeiträgeNachhaltigkeit

Was Unternehmen bei der Restrukturierung ihrer Anleihen beachten müssen

von Lieselotte Hasselhoff 26/06/2024

Will ein Unternehmen die Bedingungen für seine Anleihen ändern, müssen die Anleger dem zustimmen. Für die in Krisenlagen oft unvermeidliche Änderung von Laufzeit, Zinssatz oder Nominalbetrag einer Unternehmensanleihe muss eine qualifizierte Mehrheit der Gläubiger dafür stimmen. Mit einer optimierten Planung und Strukturierung des Abstimmungsprozesses können Unternehmen nicht nur erhebliche Kosten und Ressourcen einsparen, sondern auch den erfolgreichen Ausgang der Beschlussfassung maßgeblich beeinflussen.

Ein Gastbeitrag von Kristian Heiser und Markus Korinth

Der ESPG AG, einem auf Wissenschaftsparks ausgerichteten Immobilienbestandshalter, ist es erst jüngst zwei Mal gelungen, im ersten Anlauf das erforderliche 50-Prozent-Quorum und die notwendige 3/4-Mehrheit für eine Änderung der Anleihebedingungen ihrer Unternehmensanleihe durch eine Gläubigerbeschlussfassung zu erreichen – kein Einzelfall, aber alles andere als selbstverständlich[1].

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26/06/2024 0 Kommentare
KMU-News

Deutsche Wirtschaft bei Kapitalmarktfinanzierung zurückhaltend

von Philipp Rose 26/06/2024

Während in anderen Märkten die Unternehmensfinanzierung diverser aufgestellt ist, steht in Deutschland fortwährend das Bankdarlehen im Fokus.

Der Investitionsbedarf der hiesigen Unternehmen ist riesig. Allein 175 Milliarden Euro jährlich werden benötigt, um die Dekarbonisierung voranzutreiben, prognostiziert Adam Farkas, Chef der Association for Financial Markets in Europe (AFME). Woher die finanziellen Mittel nehmen? In Deutschland ist die Antwort auf diese Frage häufig das Bankdarlehen, wie eine Studie zeigt. Der Gang an die Börse oder Private Equity als Finanzierungsmöglichkeiten werden sind hierzulande selten genutzt – insbesondere bei KMUs spielen sie kaum eine Rolle. Und wenn dann doch mal ein Börsengang realisiert wird, zieht es deutsche Unternehmen immer öfter an ausländische Börsen. Das führt letztendlich in der Regel dazu, dass sich das Geschäft dieser Unternehmen zunehmend ins Ausland verlagert.

26/06/2024 0 Kommentare
KMU-News

Mittelstand ächzt unter Auflagen

von Lieselotte Hasselhoff 24/06/2024

Während auf dem Spitzentreffen der Industrie in Berlin viel von Wachstum und Tempo zu hören ist, ist die Realität im ländlichen Mittelstand trist. Die Gesetzesvorgaben und staatlichen Auflagen überfordern laut einem Bericht die personellen und finanziellen Möglichkeiten mittelständischer Betriebe.

Martina Nighswonger. Geschäftsführerin des mittelständischen Chemieunternehmens Gechem in der Pfalz, beklagt in dem Tagesschau-Bericht nicht nur die immer noch hohen Energiekosten, die Verteuerung durch die Inflation und die seit der Corona-Pandemie anhaltenden Lieferkettenprobleme.

„Dazu kommt der Ballast der Bürokratie. Für den Mittelstand ist das finanziell und personell nicht mehr zu stemmen“, wird Nighswonger zitiert. Beispiele dafür seien die sogenannte NIS II-Regelung der Europäischen Union zur Cybersicherheit – ein Referentenentwurf von 189 Seiten – , dessen Umsetzungskosten in der Wirtschaft soviel kosten wie die Erleichterungen des Wachstumschancengesetzes bringen würden. Weitere Belastungen seien laut Bericht das europäische Lieferkettengesetz und das bereits gültige deutsche Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz, die Nachfragen zur EU-Taxonomie, Erklärungen zum CO2-Fußabdruck sowie Nachhaltigkeitskennzahlen. Das Fazit von Nighswonger: Es gebe keine Konjunktur-, sondern eine Strukturkrise. Der Ballast der Bürokratie sei für  den Mittelstand finanziell und personell nicht mehr zu stemmen.“

24/06/2024 0 Kommentare
Publikationen

Finanzierungsmonitor 2023: So nutzen Unternehmen den deutschen Kapitalmarkt

von Lieselotte Hasselhoff 21/06/2024

Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt 2023Das Jahr 2023 war für die deutsche Wirtschaft erneut von unvorhersehbaren und politisch bedingten Herausforderungen sowie Unsicherheiten geprägt – unter anderem durch den fortlaufenden Konflikt zwischen Russland und der Ukraine sowie durch die anhaltende Inflation.

In unserer ersten Aushabe des Finanzierungsmonitors Kapitalmarkt finden Sie einen überaus detaillierten Einblick über alle Aktienplatzierungen und Emissionen in Deutschland im Jahr 2023.

In unserem Blogbeitrag zu den Kapitalerhöhungen in 2023 finden Sie eine ausführliche Darstellung.

Finanzierungsmonitor 2023 Ausgabe #1

 

21/06/2024 0 Kommentare
Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt
Finanzierung

Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt: Kapitalerhöhungen für fünf Milliarden Euro in 2023

von Carsten Peter 21/06/2024

Das Jahr 2023 war für die Wirtschaft erneut von unvorhersehbaren und politisch bedingten Heraus­forderungen und Unsicherheit geprägt – und das hat auch die Geschäfte der Unternehmen und ihre Finanzierung über den Kapitalmarkt beeinflusst.

von Carsten Peter

Die Kapitalmarktspezialisten der Quirin Privatbank haben unter Leitung von Carsten Peter die Kapitalmarktaktivitäten in Deutschland für das vergangene Jahr analysiert und die Ergebnisse im Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt veröffentlicht. Dafür haben die Kolleginnen und Kollegen öffentlich zugängliche Quellen, Finanzberichte, Pressemitteilungen von Unternehmen sowie Datenbanken ausgewertet. Erfasst haben sie dabei nur Kapitalerhöhungen deutsch-sprachiger sowie an deutschen Börsen gelisteter Unternehmen in Form von Aktienemissionen.

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21/06/2024 0 Kommentare
KMU-News

Forderung nach neuer Unternehmensform

von Philipp Rose 21/06/2024

Immer mehr Unternehmer fordern vor dem Hintergrund der zunehmend schweren Suche nach Nachfolgern eine neue Rechtsform für ihre Firmen.

Der Wunsch von 1.000 Unternehmen, gerichtet an die Bundesregierung: Die neue Rechtsform „Gesellschaft mit gebundenem Vermögen“. Sie soll eine möglichst unbürokratische Übergabe von Unternehmen in neue Hände ermöglichen, selbst wenn die Nachfolge nicht in einem familiären Verhältnis zu den Unternehmenseignern steht.

Vor allem KMU, für die die bürokratischen Hürden bei so einer Übergabe bislang nahezu unüberwindbar sind, würden von der neuen Rechtsform profitieren. Zugleich soll damit auch das langfristige Bestehen des Unternehmens gesichert und ein Weiterverkauf nach der Übernahme verhindert werden.

Die neue Rechtsform trifft laut Handelsblatt in der Bundesregierung grundsätzlich auf Zustimmung. Einen konkreten Umsetzungsvorschlag gebe es aber noch nicht. Für die FDP gilt es noch zu klären, dass das Ganze nicht als Steuersparkonstruktion missbraucht werden kann.

21/06/2024 0 Kommentare
KMU-News

Zahl der Unternehmensgründungen steigt

von Philipp Rose 19/06/2024

Im Jahr 2023 gab es in Deutschland wieder mehr Neugründungen als noch im Vorjahr – auch wenn das Plus nur gering ausfiel.

Nachdem die Existenzgründungen 2022 noch um neun Prozent zurückgingen, gab es im vergangenen Jahr wieder einen kleinen Anstieg um drei Prozent. Der Zuwachs ist jedoch vor allem Gründungen im Nebenerwerb zu verdanken. Hier gab es einen Anstieg um elf Prozent – was Vollerwerbsgründungen angeht, sank die Zahl weiter ab. Der Anteil von Gründerinnen war dabei im vergangenen Jahr so hoch wie nie.

Für das laufende Jahr zeigt die Prognose des KfW-Gründungsmonitors wieder leicht nach unten. Neben wirtschaftlichen Faktoren spielt hier auch die Demographie eine Rolle. Mit zunehmendem Alter planen immer weniger Menschen eine Selbstständigkeit.

19/06/2024 0 Kommentare
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Hier schreiben die Kapitalmarkt-Experten der Quirin Privatbank über die deutsche Wirtschaft, den heimischen Mittelstand und die Entwicklungen an den Kapitalmärkten.

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Leiter Kapitalmarktgeschäft

Thomas Kaufmann
Stv. Leiter Kapitalmarktgeschäft

Carsten Peter
Direktor Kapitalmarktgeschäft

Daniel Kukalj
Leiter Institutionelles Research

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