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Kapitalmarkt Blog
KonjunkturMittelstand

Produktion im Ausland: Chancen und Risiken für KMU

von Thomas Kaufmann 16/08/2023

Einer von vier Mittelständlern erwägt die Verlagerung der Produktion ins Ausland. Die Gründe sind vielfältig, die Herausforderungen am Wunschstandort ebenso. Was Firmen antreibt und was beim geplanten Wechsel ins Ausland zu beachten ist.

Von Thomas Kaufmann

Der Mittelstand gilt als das Herz der deutschen Wirtschaft. Doch nun droht eine Herztransplantation: Jedes vierte produzierende mittelständische Unternehmen erwägt eine Verlagerung der Produktion ins Ausland. Das geht aus einer Umfrage des Marktforschers Kantar unter 150 Unternehmen hervor, die repräsentativ für den produzierenden Mittelstand in Deutschland sind. Von den auswanderungswilligen Unternehmen zieht es demnach 40 Prozent nach Asien, 15 Prozent explizit nach China. In der Beliebtheitsskala der Unternehmen folgen auf Asien und Deutschland zunächst Ost-, dann Westeuropa und die USA.

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16/08/2023 0 Kommentare
DigitalisierungFinanzierungKIMittelstand

Wie KMU den Hype um Künstliche Intelligenz für sich nutzen können

von Carsten Peter 10/08/2023

KMU mit Betätigungsfeldern im Bereich Künstliche Intelligenz (KI) haben derzeit sehr gute Chancen am Kapitalmarkt. Auch traditionelle Mittelständler, die ihre Produktionsanlagen erneuern und auf KI-basierte Technologien setzen wollen, rennen bei Investoren offene Türen ein. Welche Chancen KI für den Mittelstand bietet.

Von Carsten Peter

Künstliche Intelligenz, kurz KI oder AI im Englischen, hat sich im ersten Halbjahr 2023 als Motor der Börse erwiesen. Kein anderes Thema lockt derart viele Anleger an wie die Chancen, die sich aus dem Einsatz selbstlernender Maschinen ergeben. Die großen amerikanischen IT-Konzerne Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon und Nvidia investieren derzeit Milliardensummen in die Weiterentwicklung der Technik und haben damit begonnen, KI-Tools in ihre bestehenden Angebote zu integrieren. Die Tech-Riesen waren fast im Alleingang dafür verantwortlich, dass die Aktienmärkte neue Höchststände erreichten.

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10/08/2023 0 Kommentare
FinanzierungMittelstandNachhaltigkeit

Zeitwertkonten: Ein großes Plus im Wettbewerb um Talente

von Thomas Kaufmann 04/08/2023

Der demografische Wandel und der Ruf nach mehr Work-Life-Balance machen alternative Arbeitszeitmodelle zunehmend attraktiv. Mit Zeitwertkonten für die Lebensarbeitszeit können Unternehmen punkten.

Von Thomas Kauffmann

Der Fachkräftemangel ist omnipräsent. Mehr als 42 Prozent der Unternehmen meldeten im April 2023 eine Behinderung ihrer Geschäftstätigkeit durch fehlende Fachkräfte. Besonders betroffen: Dienstleister und das verarbeitende Gewerbe. Beispielsweise sehen sich Anwaltskanzleien, Steuerberater und Wirtschaftsprüfer zu knapp drei Viertel durch fehlende Fachkräfte eingeschränkt. Das geht aus dem KfW-ifo-Fachkräftebarometer vom Juni 2023 hervor. Andere Untersuchungen zeichnen ein ähnliches Bild.

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04/08/2023 0 Kommentare
FinanzierungMittelstandNachhaltigkeit

Sustainable Finance: Nachhaltige Herausforderung für Europas KMU

von Lieselotte Hasselhoff 26/07/2023

Die EU zieht beim Thema Nachhaltigkeit die Zügel an. Nach und nach werden Gesetze und Vorschriften präzisiert und treten in Kraft. Das Thema Sustainable Finance bekommt zunehmend Gewicht. Was insbesondere auf KMU zukommt.

Von Holger C. Hinz

Der Green Deal, Europas großes Nachhaltigkeitsprojekt, nimmt immer mehr Gestalt an. Eine besondere Rolle kommt dabei dem Thema Sustainable Finance zu, denn auch Finanzströme und Investitionen sollen nachhaltig wirken. Sustainable Finance soll daher Kapital in nachhaltige Projekte und Geschäftsmodelle lenken. Mit dem Green Deal will die EU somit nicht weniger als eine Transformation der europäischen Wirtschaft erreichen, um die Umwelt zu schützen, den Klimawandel zu stoppen, menschenwürdige und faire Arbeitsbedingungen zu schaffen sowie die Menschenrechte durchzusetzen. 

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26/07/2023 0 Kommentare
Gastbeiträge

Der EU Listing Act und die schwierige Frage des „Wozu, Wann und Wie eines Wertpapierprospekts“

von Lieselotte Hasselhoff 19/07/2023

Der Versuch, den Kapitalmarktzugang für KMU mit einfacheren Listing Rules zu erleichtern, ist aller Mühen wert. Der Wertpapierprospekt steht hier schon seit Jahren im Fokus, insbesondere seitdem die EU diese Materie zur Schaffung einheitlicher Regelungen in der EU an sich gezogen hat. Wozu dient der Prospekt, wer liest ihn, welche Informationen sollte er enthalten und wie sind die von der EU vorgelegten neuen Maßnahmen zur Weiterentwicklung der EU-Kapitalmarktunion zu bewerten? Ein Gastbeitrag von Laurenz Wieneke.

Im Dezember des letzten Jahres hat die Europäische Kommission neue Maßnahmen zur Weiterentwicklung der EU-Kapitalmarktunion (CMU) vorgeschlagen. Eine der zentralen Stellschrauben ist erneut, bei welchen Transaktionen und in welchem Umfang die Investoren zuvor mit einem Wertpapierprospekt informiert werden müssen. Ausgangspunkt ist der Befund, dass die Notierung an öffentlichen Märkten für die Unternehmen mit erheblichen Anforderungen verbunden sei.

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19/07/2023 0 Kommentare
FinanzierungMittelstand

IPO-Chancen für Anleger im zweiten Halbjahr

von Lieselotte Hasselhoff 12/07/2023

Das erste Halbjahr war arm an Börsengängen, schon 2022 war ein schwaches IPO-Jahr. Nun aber könnte sich das Blatt wenden. Anleger können sich freuen: Es warten viele namhafte Unternehmen nur auf den richtigen Zeitpunkt für ihr Börsendebüt.

Von Carsten Peter

Auf den Börsengang des britischen Chipkonzerns ARM freuen sich nicht nur Anleger, sondern sogar die Konkurrenz. ARMs Chips finden sich in nahezu allen Smartphones, da sie besonders schnell und stromsparend sind und sich nicht so stark erwärmen wie andere Prozessoren. Dafür verwendet ARM eine Technologie, die sich grundsätzlich von der anderer Chiphersteller wie Intel, Nvidia, Qualcomm oder Samsung unterscheidet. Nvidia wollte ARM bereits 2020 für 40 Milliarden Dollar übernehmen, scheiterte aber an den Regulierungsbehörden. Weil die Wettbewerber aber gerne Zugriff auf die ARM-Technologie hätten, um sie in ihren eigenen Chipfabriken zu verwenden, schielen angeblich Intel, Qualcomm und Samsung auf den Börsengang von ARM, um sich bei dieser Gelegenheit als Ankerinvestoren an den Briten zu beteiligen.

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12/07/2023 0 Kommentare
Finanzierung

Unternehmensanleihen schlagen Dividendentitel

von Thomas Kaufmann 06/07/2023

Durch den Zinserhöhungszyklus der Notenbanken feiern festverzinste Anlagen ein Comeback und Unternehmensanleihen bescheren Anlegern sogar eine höhere Rendite als Dividendenaktien. Wie Anleger profitieren und worauf sie besser achten sollten. 

Von Thomas Kaufmann

Die Porsche-Anleihe ist für Privatanleger eine Perle. Jüngst erzielte die Porsche Automobil Holding SE mit der Ausgabe einer Unternehmensanleihe Einnahmen in Höhe von 750 Millionen Euro. Vor allem Privatanleger rissen sich um das Papier, das ihnen bis September 2028 eine jährliche Verzinsung von 4,5 Prozent garantiert. Die Nachfrage nach der Anleihe überstieg bei weitem das Angebot, Börsenprofis sprechen von einer mehrfach überzeichneten Anleihe. Die Porsche SE hätte also noch viele weitere Millionen Euro einsammeln können. 

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06/07/2023 0 Kommentare
FinanzierungMittelstand

Mittelstandsanleihen sind besser als ihr Ruf

von Lieselotte Hasselhoff 05/07/2023

Ein bekannter Fonds für deutsche Mittelstandsanleihen wird liquidiert, seitdem ist der Markt für diese Wertpapiere in heller Aufregung. Dabei hätte es elegantere Lösungen für die Probleme des Fonds gegeben. Dass der ganze Markt unter der Fondsschließung leidet, hätte nicht sein müssen. Warum Mittelstandsanleihen das nicht verdient haben.

Von Holger C. Hinz
 

Am 14. Juni platzte die Bombe: Der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds, zuletzt rund 150 Millionen Euro schwer, wird aufgelöst. Die rund 80 Positionen des Fonds sollen Stück für Stück verkauft werden, die Einnahmen später unter den Anteilseignern aufgeteilt. Nicht nur sie müssen mit herben Verlusten rechnen, auch der Schaden für den Handel und die Emissionstätigkeit bei neuen Mittelstandsanleihen ist immens. Viel Vertrauen in den deutschen Mittelstand wurde zerstört. Dabei wäre dieser harte Cut vielleicht vermeidbar gewesen.

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05/07/2023 0 Kommentare
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Hier schreiben die Kapitalmarkt-Experten der Quirin Privatbank über die deutsche Wirtschaft, den heimischen Mittelstand und die Entwicklungen an den Kapitalmärkten.

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Leiter Kapitalmarktgeschäft

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Stv. Leiter Kapitalmarktgeschäft

Carsten Peter
Direktor Kapitalmarktgeschäft

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Leiter Institutionelles Research

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