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Kapitalmarkt Blog
KMU-News

KMUs haben bei der Digitalisierung noch Potenzial

von Philipp Rose 02/05/2025

Digitalisierung spielt für die Zukunftsfähigkeit von Unternehmen eine entscheidende Rolle. Das sehen auch die große Mehrheit der KMUs – ganze 84 Prozent sind der Meinung.

Doch in der Realität ist das Bild noch etwas trüber. So haben trotz der Einsicht nur gut die Hälfte der Mittelständler eine eigene Website. Mehr als jeder zweite Unternehmer bemängelt Kosten und Bürokratie als Hindernisse bei der Digitalisierung. Als weitere Herausforderungen werden Sicherheitsbedenken (49 Prozent), Zeitmangel (46 Prozent) und fehlendes Know-How (43 Prozent) benannt.
Dabei sehen Betriebe durchaus welche Vorteile eine Webpräsenz hat. Wie aus einer YouGov-Umfrage im Auftrag von IONOS hervorgeht, nehmen vier von fünf Befragten eine gesteigerte Sichtbarkeit ihres Unternehmens wahr. 78 Prozent sehen die Digitalisierung als hilfreich bei der Neukundengewinnung und knapp drei Viertel sprechen von positiven Effekten auf die Umsatzentwicklung.

02/05/2025 0 Kommentare
Übersicht Börsenplätze
FinanzierungGastbeiträgeMittelstand

Welcher Börsenplatz bringt KMU den größten Erfolg?

von Lieselotte Hasselhoff 30/04/2025

Der passende Börsenplatz ist für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) mit Finanzierungsbedarf von entscheidender Bedeutung. Sowohl der direct market plus (Vienna MTF) der Wiener Börse als auch das Scale-Segment (Open Market) der Frankfurter Börse bieten Zugang zum Kapitalmarkt, unterscheiden sich jedoch in ihren Transparenzvorgaben, regulatorischen Rahmenbedingungen und der Investorenbasis. 

Ein Gastbeitrag von Philipp Mark und Lucas Dummer

Direct market plus (Vienna MTF) vs Scale (Open Market)

Die Wahl des Handelsplatzes ist für KMU mit Finanzierungsbedarf eine strategische Entscheidung. Neben der Kapitalbeschaffung spielen regulatorische Anforderungen, Transparenzvorgaben und die Handelsliquidität eine zentrale Rolle. Zwei wichtige Handelsplätze für KMU sind der direct market plus der Wiener Börse und das Scale-Segment der Frankfurter Börse. Beide bieten Möglichkeiten für Unternehmen, die den Kapitalmarkt für ihr Wachstum nutzen wollen, unterscheiden sich jedoch in wesentlichen Punkten.

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30/04/2025 0 Kommentare
KMU-News

Kapitalmarktorientierter Mittelstand kritisiert Koalitionsvertrag

von Lieselotte Hasselhoff 30/04/2025

Der Interessenverband Kapitalmarkt KMU vermisst im Koalitionsvertrag konkrete Unterstützungsmaßnahmen für den börsennotierten Mittelstand.

Obwohl der Vertrag den leistungsfähigen Kapitalmarkt als industriepolitisches Ziel hervorhebt, fehlen laut dem Verband konkrete Maßnahmen zur Unterstützung börsennotierter kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU). Besonders kritisiert wird, dass sich die WIN-Initiative (Wagnis- und Innovationskapital für Deutschland) der bisherigen Ampel-Regierung ausschließlich auf Start-ups und Scale-ups konzentriert und somit keine Brücke zu mittelständischen Unternehmen schlägt. Auch beim geplanten Deutschlandfonds bleibt unklar, ob börsennotierte Mittelständler überhaupt davon profitieren können. Zusätzlich bemängelt der Verband, dass die geplante Frühstart-Rente nicht ausreiche, um nennenswerte Kapitalströme zu mobilisieren. Der Verband fordert daher von der Politik in der kommenden Legislaturperiode ein klarere und konkretere Maßnahmen zur Förderung kapitalmarktorientierter Unternehmen.

30/04/2025 0 Kommentare
KMU-News

Bürokratie kostet den Mittelstand 61 Milliarden Euro

von Lieselotte Hasselhoff 28/04/2025

Eine aktuelle Studie des KfW Research zeigt, dass Bürokratie den deutschen Mittelstand jährlich 61 Milliarden Euro kostet. Dies entspricht etwa sieben Prozent der Arbeitszeit der Beschäftigten. 

Pro Mitarbeiterin oder Mitarbeiter entspricht das der Studie zufolge einer Arbeitsbelastung von durchschnittlich rund 32 Stunden im Monat oder insgesamt 1,5 Milliarden Arbeitsstunden im Jahr. Besonders belastet sind Solo-Selbstständige (8,7 Prozent) und das Baugewerbe (8,1 Prozent), wobei die relative bürokratische Belastung mit zunehmender Unternehmensgröße sinkt. Die KfW fordert daher eine Reduzierung bürokratischer Hürden, um die Wettbewerbsfähigkeit des Mittelstands zu stärken. „Speziell diese psychologischen Kosten im Umgang mit Bürokratie nehmen bei vielen Unternehmen aber eine tragende Rolle ein. Diese sind allerdings nicht messbar. Klar ist: Aus Sicht der mittelständischen Unternehmen ist der Faktor Bürokratie das mit Abstand größte Risiko für die Wettbewerbsfähigkeit und den Standort Deutschland“, so KfW-Mittelstandsexperte Michael Schwartz

28/04/2025 0 Kommentare
KMU-News

Mittelstand reduziert Investitionen und Personal

von Philipp Rose 25/04/2025

Die Hoffnung auf eine wirtschaftliche Trendwende im deutschen Mittelstand bleibt auch im Frühjahr 2025 vorerst unerfüllt. Ein besonders klares Signal senden die Investitionspläne von KMUs: Lediglich gut 41 Prozent der Unternehmen planen derzeit Investitionen – ein Wert, der zuletzt während der Finanzkrise im Jahr 2009 verzeichnet wurde. Auch im Personalbereich setzt sich die Zurückhaltung fort.

Während rund jeder fünfte Betrieb von Stellenabbau berichtet, stellten nur knapp 15 Prozent der KMUs neues Personal ein. Entsprechend gedämpft fällt auch die Umsatzentwicklung aus – über ein Drittel der befragten Unternehmen meldete Rückgänge zu Jahresbeginn. Hinzu kommen wachsende Liquiditätsengpässe: Über 11 Prozent der Unternehmen verzeichneten Zahlungsausfälle von mehr als einem Prozent ihres Umsatzes. Parallel dazu steigt die Kreditnachfrage –  rund 23 Prozent der Betriebe haben zuletzt ein Bankkredite aufgenommen, verglichen mit dem Vorjahr ein Zuwachs von etwa fünf Prozentpunkten. Besonders deutlich zeigt sich dieser Trend im verarbeitenden Gewerbe. Das geht aus dem aktuellen Creditreform Geschäftsklimaindex hervor. Dieser liegt bei minus 2,9 Punkten – nach minus 1,4 Punkten im Vorjahr – und bleibt damit zum dritten Mal in Folge im negativen Bereich.

Der Handlungsdruck auf die Bundesregierung wächst. Mittelständische Unternehmen fordern mit großer Mehrheit konkrete wirtschaftspolitische Maßnahmen. Allen voran der Bürokratieabbau beschäftigt die Betriebe. Gefolgt von Energiepreisen, Steuerlast sowie verlässliche Rahmenbedingungen. Ohne strukturelle Reformen droht dem Rückgrat der deutschen Wirtschaft eine anhaltende Schwächung seiner Wettbewerbsfähigkeit. Hoffnung macht jedoch der Blick nach vorn: Über ein Viertel der Unternehmen rechnet in den kommenden Monaten mit steigenden Umsätzen.

25/04/2025 0 Kommentare
Share-IDs machen die Aktionärsstruktur transparenz
FinanzierungGastbeiträgeMittelstand

WpHG-Meldepflichten: Share-IDs für mehr Transparenz

von Lieselotte Hasselhoff 24/04/2025

Europa hat Anlegerrechte gestärkt und will Mehrheitsaktionäre sowie ihre Transaktionen für jedermann nachvollziehbar machen. Dennoch gibt es Abweichungen bei Adhoc-Mitteilungen zu deren Unternehmensanteilen. Dieser Blogbeitrag beleuchtet die Problematik der Diskrepanzen bei Ad-hoc-Meldungen und zeigt, wie Share-IDs nach SRD II als Lösung dienen können. Er verbindet die Analyse von Götz Dickert mit den technischen und rechtlichen Aspekten der Thematik und bietet einen umfassenden Überblick für interessierte Leser.

Ein Gastbeitrag von Götz Dickert (CAPTRACE GmbH)

In den letzten Jahren hat die Umsetzung der Shareholder Rights Directive II (SRD II) die Transparenz und Compliance im europäischen Kapitalmarkt erheblich gestärkt und auf ein neues Niveau gehoben. Besonders im Fokus steht dabei die Identifikation von Aktionären und die Einhaltung von Meldepflichten, etwa gemäß § 33 des Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG). Es gibt jedoch eine Entwicklung, die Anlegern und dem Gesetzgeber Sorge bereiten sollte: Bei Aktionärsidentifikationen nach SRD II wurden in den vergangenen zwölf Monaten bei 15 Prozent der untersuchten börsennotierten Emittenten (Prime-/General Standard) signifikante Abweichungen zwischen den gemeldeten und tatsächlichen Besitzanteilen von Anlegern festgestellt. Diese Diskrepanzen betreffen insbesondere die gesetzlich vorgeschriebenen Adhoc-Meldungen bei Über- oder Unterschreitung von Meldepflichtschwellen. Mit zunehmender Häufigkeit solcher Investorenabfragen wird klar: Es handelt sich hierbei nicht um Einzelfälle, sondern um ein systemisches Problem, das Aufmerksamkeit erfordert.

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24/04/2025 0 Kommentare
KMU-News

Datev-Mittelstandsindex zeigt Umsatzrückgang bei KMU

von Lieselotte Hasselhoff 23/04/2025

Der deutsche Mittelstand verzeichnet laut aktuellem Datev-Mittelstandsindex einen Umsatzrückgang von 4,5 Prozent im Vergleich zum Vormonat Februar.

Besonders stark betroffen sind das Bauhauptgewerbe mit einem Rückgang von 5,8 Prozent, das Gastgewerbe mit 5,5 Prozent weniger Umsatz und das verarbeitende Gewerbe, das ein Minus von 4,1 Prozent verzeichnete. Insgesamt gingen im Vergleich zum Vormonat Februar branchenübergreifend die Gewinne um insgesamt 1,8 Prozent zurück. „Sinnbildlich für die Entwicklung des Wirtschaftsstandorts Deutschlands steht der erneute Umsatzrückgang im Verarbeitenden Gewerbe. Von der neuen Bundesregierung ist entschlossenes politisches Handeln gefragt – schnell, wirksam und unbürokratisch“, so Robert Mayr, CEO der Datev. Die anhaltend schwache Konjunktur, zunehmende wirtschaftliche Unsicherheit sowie steigende Lohnkosten belasten viele kleine und mittelständische Unternehmen, sodass sie Maßnahmen wie einen Stellenabbau ergreifen müssen.

23/04/2025 0 Kommentare
KMU-News

Nachhaltigkeitsdaten werden zum Problem bei Kreditvergabe

von Lieselotte Hasselhoff 16/04/2025

Durch die EU-Nachhaltigkeitsrichtlinie „Corporate Sustainability Reporting Directive“ (CSRD) sind Banken und Sparkassen ebenfalls verpflichtet, ESG-Risiken in ihre Geschäftspraktiken zu integrieren. Jedoch sind viele mittelständische Unternehmen in Deutschland laut einer aktuellen KfW-Studie schlecht auf die steigenden Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung vorbereitet. Das könnte zu Problemen bei der Kreditvergabe führen.

Nur 48 Prozent der befragten kleinen und mittleren Unternehmen können aktuell oder perspektivisch mindestens einen Nachhaltigkeitsindikator wie Daten zum Strom-, Wasser- und Energieverbrauch oder zu ihren Treibhausgasemissionen nachweisen. Besonders kleinere Unternehmen haben Schwierigkeiten bei der Erhebung solcher Daten. Im Jahr 2023 thematisierten Banken und Sparkassen das Thema Nachhaltigkeit etwa jedem sechsten Kreditgespräch mit Mittelständlern, wobei größere Unternehmen häufiger betroffen waren. Dies führt zu Unsicherheit unter den KMU, da sie nicht einschätzen können, wie relevant Nachhaltigkeitsthemen in zukünftigen Kreditverhandlungen für sie sein werden. Die KfW empfiehlt den Unternehmen, sich frühzeitig mit den Anforderungen auseinanderzusetzen, um bei zukünftigen Kreditverhandlungen besser vorbereitet zu sein.​

16/04/2025 0 Kommentare
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Hier schreiben die Kapitalmarkt-Experten der Quirin Privatbank über die deutsche Wirtschaft, den heimischen Mittelstand und die Entwicklungen an den Kapitalmärkten.

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Holger Clemens Hinz
Leiter Kapitalmarktgeschäft

Thomas Kaufmann
Stv. Leiter Kapitalmarktgeschäft

Carsten Peter
Direktor Kapitalmarktgeschäft

Daniel Kukalj
Leiter Institutionelles Research

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