Home Finanzierung Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt: Kapitalerhöhungen für fünf Milliarden Euro in 2023

Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt: Kapitalerhöhungen für fünf Milliarden Euro in 2023

von Carsten Peter
Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt

Das Jahr 2023 war für die Wirtschaft erneut von unvorhersehbaren und politisch bedingten Heraus­forderungen und Unsicherheit geprägt – und das hat auch die Geschäfte der Unternehmen und ihre Finanzierung über den Kapitalmarkt beeinflusst.

von Carsten Peter

Die Kapitalmarktspezialisten der Quirin Privatbank haben unter Leitung von Carsten Peter die Kapitalmarktaktivitäten in Deutschland für das vergangene Jahr analysiert und die Ergebnisse im Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt veröffentlicht. Dafür haben die Kolleginnen und Kollegen öffentlich zugängliche Quellen, Finanzberichte, Pressemitteilungen von Unternehmen sowie Datenbanken ausgewertet. Erfasst haben sie dabei nur Kapitalerhöhungen deutsch-sprachiger sowie an deutschen Börsen gelisteter Unternehmen in Form von Aktienemissionen.

Kapitalmarkt 2023: Sicherheit in Zeiten der Unsicherheit

Eine der wesentlichen Erkenntnisse unserer Studie stellt das Thema Transaktionssicherheit dar. Bei rund einem Drittel der bekanntgegebenen Kapitalerhöhungen wurde zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bereits mindestens ein Ankerinvestor, welcher die Finanzierung absichert, bekanntgegeben. Bei insgesamt 21 Kapitalerhöhungen ist von einer sogenannten Backstop-Kapitalerhöhung auszugehen.

Zwei Transaktionen machen fast zwei Drittel des gesamten Volumens aus

Insgesamt erreichte das Volumen nahezu fünf Milliarden Euro. Allein die Kapitalerhöhungen der TUI AG mit nahezu zwei Milliarden Euro sowie der Siemens Energy AG mit rund 1,3 Milliarden Euro standen dabei für knapp zwei Drittel des gesamten Emissionsvolumens. Die übrigen 58 Transaktionen hatten ein Volumen deutlich unterhalb einer Milliarde Euro, im Durchschnitt sammelten die Unternehmen 80 Millionen Euro ein.

Anzahl Kapitalerhöhungen nach Marktkapitalisierung

© Quirin Privatbank

Mehrheit der Aktienemissionen ohne Bezugsrecht für Altaktionäre

Die Analyse im Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt liefert eine ganze Reihe an Erkenntnissen zum jüngsten Kapitalmarktgeschehen. Beispielsweise stellten die Studienautoren fest, dass nur ein Drittel der Aktienemissionen mit einem Bezugsrecht für Altaktionäre ausgestattet war. Beim Großteil der Aktienemissionen gingen bestehende Aktionäre leer aus, sofern sie sich nicht vor der Platzierung erfolgreich um eine Aktienzuteilung beworben hatten.

IT-Sektor mit den meisten Transaktionen am Kapitalmarkt

Die Kapitalerhöhungen waren breit über alle Branchen verteilt, wobei Unternehmen aus den Sektoren (Informations-) Technologie, Industrie(lle) Anwendungen, Dienstleistungen sowie im Gesundheitsbereich besonders aktiv waren. Allerdings waren hier die Volumina vergleichsweise klein. Der Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt hat außerdem die Verteilung der Kapitalmaßnahmen und ihrer Volumina auf verschiedene Börsensegmente und die Höhe der Kursabschläge gegenüber den bereits notierten Aktien genauer untersucht.

Kapitalmaßnahmen zeugen von Anpassungsfähigkeit der Unternehmen

Die Kapitalerhöhungen deutscher Unternehmen im Jahr 2023 zeugen von den vielfältigen Herausforderungen und Chancen, mit denen die Wirtschaft in Zeiten der – auch in 2023 andauernden – globalen Unsicherheit konfrontiert war. Die Untersuchung ergab, dass sich die Unternehmen jedoch sehr anpassungsfähig zeigten und ihre Finanzierungstrategie an den wirtschaftlichen und politischen Gegebenheiten orientierten. Außerdem zeigten die Bewertungen, dass der Kapitalmarkt ohne weiteres noch weitere Aktienemissionen aufnehmen kann und die Unternehmensbewertungen durchaus attraktiv sind. Die Chancen für Unternehmen mit Kapitalbedarf sowie Investoren sind weiterhin attraktiv.

Die komplette Studie Finanzierungsmonitor Kapitalmarkt imPDF-Format können Sie hier herunterladen.

Über den Kapitalmarktblog:

Hier schreiben die Kapitalmarktexperten der Quirin Privatbank über die deutsche Wirtschaft und alles, was den heimischen Mittelstand bewegt. Das erfahrene Team der Quirin Privatbank hat die Entwicklungen rund um die Mittelstandsfinanzierung immer im Blick und zeigt auf, welche alternativen Finanzierungsformen für KMU interessant sind.

You may also like

Hinterlassen Sie einen Kommentar