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Kapitalmarkt Blog
KMU-NewsKonjunktur

Mittelstand unter globalem Druck

von Philipp Rose 12/12/2025

KMUs blicken mit Sorge auf ihre internationale Position. Viele befürchten, dass ihre globale Stärke in den kommenden Jahren nachlässt. Ausschlaggebend dafür sind sowohl die anhaltend schwache Konjunktur, Handelsrisiken und hohe Kosten als auch der technologische Aufholprozess asiatischer Wettbewerber, die in Schlüsselbereichen wie Batterietechnologie oder Chemie inzwischen auf Augenhöhe agieren.

Gleichzeitig reagieren viele Unternehmen mit einer klaren strategischen Verschiebung: Investitionen und Personalaufbau finden zunehmend im Ausland statt – insbesondere in Asien und Nordamerika. Der Anteil der Investitionen, die in Deutschland verbleiben, soll bis 2030 deutlich sinken, während sogar jeder zweite Mittelständler hierzulande mit Stellenabbau rechnet. Sichtbar wird das auch in konkreten Fällen: Unternehmen wie Wilo oder EBM-Papst verstärken Forschung und Produktion im Ausland, während Firmen wie Vorwerk am deutschen Stammsitz Personal reduzieren.
Hinzu kommen strukturelle Herausforderungen: Fachkräftemangel, interne Transformationshemmnisse und Effizienzgewinne durch neue Technologien. Viele Unternehmen gestehen sich zu langsame Entscheidungen und Innovationsprozesse ein; externe Investoren übernehmen zunehmend die Rolle der Modernisierungstreiber.

Die Einschätzungen basieren auf einer aktuellen Befragung mittelständischer Unternehmen durch die Beratungsgesellschaft Horváth sowie weiteren Branchenbeobachtungen, über die das Handelsblatt berichtet. Sie zeichnen ein deutliches Bild: Der globale Wettbewerb verschärft sich und der Mittelstand steht vor tiefgreifenden Veränderungsprozessen.

12/12/2025 0 Kommentare
Der Begriff Greenshoe bezeichnet eine Mehrzuteilungsoption bei einem Börsengang
FinanzierungMittelstand

Was ein Greenshoe mit einer Filmpremiere zu tun hat – Marktstabilisierung nach einem Börsengang einfach erklärt

von Lieselotte Hasselhoff 11/12/2025

Ob ein IPO als erfolgreich gilt, entscheidet sich in den ersten Handelstagen an der Börse anhand der Kursentwicklung des Börsendebütanten. Diese sollte vor allem stabil verlaufen, da starke Kursschwankungen die Investoren verunsichern können. Doch anders als bei der Publikumsreaktion bei einer Filmpremiere haben die Emittenten nach dem IPO mit dem sogenannten Greenshoe durchaus Einflussmöglichkeiten.

Von Holger Clemens Hinz

Ein Börsengang ist für ein Unternehmen ein Ereignis voller Spannung – fast wie die Premiere eines großen Kinofilms. Monatelang wurde gedreht, geplant, geprobt und kalkuliert. Und dann kommt der Tag, an dem es ernst wird: Das Publikum zeigt mit seiner Reaktion, ob der Start ein Erfolg wird. Beim IPO ist dieses Publikum der Kapitalmarkt, und statt Applaus oder Kritik äußert es sich durch steigende oder fallende Aktienkurse.

Doch im Gegensatz zu einer Filmpremiere gibt es beim Börsengang ein Werkzeug, das den Aktienkurs stabilisiert: den Greenshoe, die sogenannte Mehrzuteilungsoption.

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11/12/2025 0 Kommentare
KMU-News

Zwei von drei Cyber-Erpressungen treffen KMU

von Lieselotte Hasselhoff 10/12/2025

Der Security Navigator 2026 zeigt, dass zwei von drei Cyber-Erpressungsopfern weltweit inzwischen kleine und mittlere Unternehmen (KMU) sind.

Die Analyse von 139.000 Sicherheitsvorfällen legt offen: 67 Prozent aller Fälle betreffen Firmen mit 1 bis 249 Mitarbeitenden. Besonders stark betroffen sind mittelständische Betriebe in Deutschland: Im Vergleich zum Vorjahr stieg dort die Zahl der Opfer um 57,7 Prozent. Die Gründe liegen auf der Hand: Cyberkriminelle arbeiten mittlerweile hochprofessionell und setzen auf automatisierte Angriffsmethoden wie Ransomware oder Phishing und KMU fehlen häufig die Ressourcen für robuste IT-Sicherheit. Während größere Unternehmen meist über spezialisierte Sicherheitsteams verfügen, sind viele kleinere Firmen faktisch unvorbereitet gegen solche Angriffe. 28 Prozent der KMU gibt an, dass Cybersecurity für sie keine Priorität hat. Doch die Analyse zeigt deutlich, dass gerade im Mittelstand die Cybersecurity von großer Bedeutung ist.

10/12/2025 0 Kommentare
KMU-NewsKonjunktur

Für KMU existiert das Weihnachtsgeschäft kaum noch

von Lieselotte Hasselhoff 08/12/2025

Der DATEV-Mittelstandsindex zeigt einen unerwarteten Strukturwandel im deutschen Einzelhandel: Laut Timm Bönke, Datev-Chefvolkswirt, existiert für viele kleine und mittelständische Händler das traditionelle Weihnachtsgeschäft faktisch nicht mehr.

Während große Anbieter wie Elektronikmärkte und Versandhändler starke Umsätze verzeichnen und damit die gesamtwirtschaftliche Statistik nach oben treiben, rutscht der stationäre Handel in der Datenlage immer weiter nach unten. Besonders betroffen sind die kleinen und mittleren Unternehmen, die bisher stark vom Jahresendgeschäft abhängig waren. Für sie bricht die wichtigste Saison vollständig weg. Bönke betont, dass dieser Strukturwandel kaum noch zu übersehen sei: Verunsicherte Verbraucher sparen, während der Onlinehandel durch Preisvorteile weiter wächst. Schuldzuweisungen an große Plattformen seien jedoch fehl am Platz; vielmehr müssten Kommunen ihre Innenstädte attraktiver machen, um dem stationären Handel wieder eine Perspektive zu geben.

08/12/2025 0 Kommentare
KMU-News

Mittelstand 2050: Zukunft braucht Freiraum

von Philipp Rose 05/12/2025

Wie der Mittelstand im Jahr 2050 dastehen wird, hängt nach Ansicht führender Branchenstimmen entscheidend von den Rahmenbedingungen ab, die Politik und Gesellschaft heute setzen. Expertinnen und Experten aus Wirtschaft, Verbänden und Wissenschaft zeichnen ein bemerkenswert konsistentes Zukunftsbild: Der Mittelstand der Zukunft ist vernetzter, globaler und technologischer – sofern er den benötigten Freiraum erhält, sich weiterzuentwickeln.

Im Zentrum aller Einschätzungen steht der Ruf nach weniger Bürokratie und mehr unternehmerischer Freiheit. Ob im Handel, in der Industrie oder im Bau: Viele Unternehmen fühlen sich durch wachsende Dokumentationspflichten und komplexe Vorgaben ausgebremst. Gleichzeitig betonen die Stimmen aus der Wirtschaft, wie entscheidend Kooperation, Innovation und strategische Nachfolgeplanung für die Wettbewerbsfähigkeit der kommenden Jahrzehnte sein werden. Investitionen in Fachkräfte, Digitalisierung und Nachhaltigkeit gelten dabei als Grundvoraussetzung, ebenso wie bezahlbare Energie, verlässliche Standortpolitik und offene Märkte.
Auch gesellschaftliche Faktoren spielen eine zentrale Rolle: Gute Arbeitsbedingungen, Mitbestimmung und Weiterbildung sind laut Experten wichtige Hebel, um dem Fachkräftemangel entgegenzuwirken und die Attraktivität von Unternehmen langfristig zu sichern. Gleichzeitig wird betont, dass Zukunft im Mittelstand dort entsteht, wo Menschen Verantwortung übernehmen können; nicht in immer neuen Regelwerken.

Alle von Markt und Mittelstand befragten Stimmen fordern vor allem eines: verlässliche politische Entscheidungen, Planungssicherheit und Rahmenbedingungen, die innovationsfreundlich sind und unternehmerisches Handeln wieder lohnenswert machen. Nur dann kann der Mittelstand auch 2050 das wirtschaftliche Rückgrat Deutschlands bleiben.

05/12/2025 0 Kommentare
Freizeitparks mit Wintercharme - Phantasialand
Leben

Freizeitparks mit Wintercharme

von Lieselotte Hasselhoff 04/12/2025

Was kann man mit seinen Kindern unternehmen, wenn es draußen kalt, nass und neblig wird? Machen Sie es wie im Sommer: Wir haben fünf Freizeitparks ausgesucht, die sich im Winter besonders lohnen.

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04/12/2025 0 Kommentare
KMU-News

KI-Anwendungen im Mittelstand liefern starke Effizienzgewinne

von Lieselotte Hasselhoff 03/12/2025

Der Green-AI Hub Mittelstand hat am 2. Dezember 2025 in Berlin die Ergebnisse seiner aktuellen KI-Pilotprojekte vorgestellt.

Dabei zeigte sich, dass kleine und mittelständische Unternehmen mit Hilfe individuell entwickelter KI-Lösungen ihren Materialverbrauch um bis zu 15 Prozent reduzieren konnten. Insgesamt nahmen seit 2023 zwanzig Unternehmen aus dem verarbeitenden Gewerbe und der IT-Dienstleistung an den Projekten teil. Die Einsparungen wurden durch unterschiedliche Ansätze erzielt, etwa durch KI-basierte Anlagenkonfiguratoren, optimierte Bauteilerkennung oder effizientere Lieferkettenplanung. Drei Beispielunternehmen erreichten zwischen 7 und 15 Prozent Einsparungen beim Material- und CO₂-Fußabdruck. Insgesamt wurden 320 Tonnen Material als unmittelbares Einsparpotenzial ermittelt, während sich langfristig sogar jährliche Einsparungen von über 6.000 Tonnen abzeichnen. Die Initiative zeigt, warum KI für die Ressourceneffizienz und die Kreislaufwirtschaft zunehmend an Bedeutung gewinnt. Das Bundesumweltministerium kündigte an, den Green-AI Hub Mittelstand bis 2029 fortzuführen und weiter auszubauen.

03/12/2025 0 Kommentare
KMU-News

Mittelstand fährt Investitionen auf Rekordtief seit 2009 zurück

von Lieselotte Hasselhoff 01/12/2025

Die aktuelle Herbstumfrage von DZ Bank und BVR zeigt, dass die Stimmung im deutschen Mittelstand weiter sinkt. Nur 62,8 Prozent der befragten Unternehmen planen in den kommenden sechs Monaten zu investieren.

Das liegt deutlich unter dem langjährigen Durchschnitt von rund 73 Prozent und ist der niedrigste Wert seit der Finanzkrise 2009. Die verhaltene Investitionsbereitschaft spiegelt die zunehmende Unsicherheit wider, denn immer weniger Unternehmen blicken optimistisch in die Zukunft. Belastend wirken vor allem Bürokratie, hohe Lohnkosten und der anhaltende Fachkräftemangel, die laut Studie weite Teile des Mittelstands ausbremsen. Während Lieferengpässe aktuell weniger relevant sind, sorgen internationale Handelskonflikte erneut für Risiken bei wichtigen Rohstoffen. Die Autoren der Studie betonen, dass staatliche Investitionspakete zwar positive Impulse setzen könnten, jedoch angesichts des niedrigen Ausgangsniveaus nicht ausreichen, um die Hemmnisse zu kompensieren. Viele Unternehmen rechnen deshalb mit Personalabbau und höheren Preisen – ein weiteres Zeichen für die angespannte Lage, die unmittelbar auf die Investitionsbereitschaft durchschlägt.

01/12/2025 0 Kommentare
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Hier schreiben die Kapitalmarkt-Experten der Quirin Privatbank über die deutsche Wirtschaft, den heimischen Mittelstand und die Entwicklungen an den Kapitalmärkten.

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Holger Clemens Hinz
Leiter Kapitalmarktgeschäft

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Stv. Leiter Kapitalmarktgeschäft

Carsten Peter
Direktor Kapitalmarktgeschäft

Daniel Kukalj
Leiter Institutionelles Research

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